Rekeningkunde vir aandele gebaseerde beloning (Uitgereik 10/95) Hierdie verklaring stel finansiële rekeningkunde en verslagdoening standaarde vir aandele gebaseerde werknemer vergoeding planne. Diegene planne sluit alle reëlings waarvolgens werknemers aandele van voorraad of ander ekwiteitsinstrumente van die werkgewer of die werkgewer aangegaan laste aan werknemers in bedrae wat gebaseer is op die prys van die werkgewers voorraad. Voorbeelde hiervan is voorraad aankoop planne, aandele-opsies, beperkte voorraad, en aandeelwaarderingsregte. Hierdie verklaring geld ook vir transaksies waarby 'n entiteit reik sy ekwiteitsinstrumente om goedere of dienste te bekom van nonemployees. Diegene transaksies moet in berekening gebring word gebaseer op die billike waarde van die vergoeding ontvang of die billike waarde van die ekwiteitsinstrumente uitgereik, wat ook al meer betroubaar meetbare is. Rekeningkunde vir Toekennings van aandele gebaseerde betalings aan werknemers Dit Verklaring definieer 'n billike waarde metode van rekeningkunde vir 'n werknemer voorraad opsie of 'n soortgelyke ekwiteitsinstrument en moedig alle entiteite om hierdie metode van rekeningkunde vir al hul werknemers voorraad vergoeding planne aan te neem. Maar dit kan ook 'n entiteit om voort te gaan om vergoeding koste vir dié planne met behulp van die intrinsieke waarde gebaseer metode van rekeningkunde voorgeskryf deur APB Kennisgewing No. 25 meet, Rekeningkunde vir Stock aan werknemers uitgereik. Die billike waarde metode is verkieslik die advies 25 metode vir doeleindes van 'n verandering in rekeningkundige beginsel onder APB Kennisgewing No. 20, Rekeningkunde Wysigings regverdig. Entiteite verkiesing met die rekeningkundige opinie 25 te bly moet pro forma onthullings van netto inkomste te maak en, indien aangebied, verdienste per aandeel, asof die billike waarde metode van rekeningkundige omskryf in hierdie Verklaring is toegepas. Onder die billike waarde metode, is vergoeding koste gemeet teen die toekenningsdatum gebaseer op die waarde van die toekenning en word oor die dienstydperk, wat gewoonlik die vestigingstydperk. Onder die intrinsieke waarde metode, vergoeding koste is die oortollige, indien enige, van die gekwoteerde markprys van die aandele op die toekenningsdatum of ander metingsdatum oor die bedrag van 'n werknemer moet betaal om die voorraad te bekom. Die meeste vaste voorraad opsie planne-die mees algemene tipe van voorraad vergoeding plan-het geen intrinsieke waarde op die toekenningsdatum, en onder Kommentaar 25 geen vergoeding koste word erken vir hulle. Vergoeding koste word erken vir ander vorme van aandele gebaseerde beloning planne onder Kommentaar 25, insluitende planne met veranderlike, gewoonlik prestasie-gebaseerde, funksies. Stock Vergoeding toekennings moet word vereffen deur Uitreiking Ekwiteitsinstrumente vir voorraad opsies, word billike waarde bepaal met behulp van 'n opsie-waardasiemodel te gebruik wat by die toekenningsdatum in ag neem die aandele prys, die uitoefeningsprys, die verwagte lewensduur van die opsie, die wisselvalligheid van die onderliggende aandeel en die verwagte dividende daarop, en die risiko-vrye rentekoers oor die verwagte lewensduur vAN dIE opsie. NONPUBLIC entiteite toegelaat word om die wisselvalligheid faktor in die bepaling van die waarde van hul aandele-opsies, wat lei tot meting ten minste waarde uit te sluit. Die billike waarde van 'n opsie geskat op die toekenningsdatum is nie daarna aangepas vir veranderinge in die prys van die onderliggende aandeel of sy wisselvalligheid, die lewe van die opsie, dividende op die voorraad, of die risiko rentekoers. Die billike waarde van 'n aandeel van nonvested voorraad (gewoonlik na verwys as beperk voorraad) toegeken aan 'n werknemer word gemeet teen die markprys van 'n deel van 'n nonrestricted voorraad op die toekenningsdatum, tensy 'n beperking opgelê sal word nadat die werknemer 'n gevestigde reg om dit, in welke geval billike waarde word geskat te neem dat beperking in ag neem. Werknemer voorraad aankoop Beplan 'n werknemer voorraad aankoop plan wat toelaat dat mense om te koop voorraad teen 'n afslag van die mark prys is nie kompensatoriese as dit voldoen aan drie voorwaardes: (a) die afslag is relatief klein (5 persent of minder bevredig hierdie toestand outomaties, maar in sommige gevalle 'n groter afslag ook geregverdig kan word as noncompensatory), (b) wat wesenlik alle voltydse werknemers mag deelneem op 'n billike grondslag en (c) die plan sluit geen ander keuse funksies soos om die werknemer na die voorraad aan te koop teen 'n vaste afslag van die kleinste van die markprys op die toekenningsdatum of datum van aankoop. Stock Vergoeding toekennings moet word vereffen deur kontant betaal Sommige aandele gebaseerde beloning planne vereis dat 'n werkgewer aan 'n werknemer betaal, óf op versoek of op 'n bepaalde datum, 'n kontantbedrag wat deur die toename in die werkgewers aandele prys van 'n bepaalde vlak. Die entiteit moet vergoeding koste te meet vir die toekenning in die bedrag van die veranderinge in die aandele prys in die tydperke waarin die veranderinge plaasvind. Dit Verklaring vereis dat 'n werkgewer finansiële state sluit sekere onthullings oor aandele gebaseerde werknemer vergoeding reëlings ongeag die metode wat gebruik word om rekenskap te gee vir hulle. Die pro forma bedrae openbaar gemaak moet word deur 'n werkgewer wat steeds die rekeningkundige bepalings van advies 25 van toepassing sal die verskil tussen vergoeding koste weerspieël, indien enige, ingesluit in netto inkomste en die verwante koste gemeet deur die billike waarde metode gedefinieer in hierdie verklaring, insluitend belasting gevolge, indien enige, wat sou gewees het, word in die inkomstestaat as die billike waarde metode gebruik was. Die vereiste pro forma bedrae sal nie enige ander aanpassings aan netto inkomste weerspieël of, indien aangebied, verdienste per aandeel. Effektiewe datum en Oorgang Die rekeningkundige vereistes van hierdie stelling is effektief vir transaksies in die fiskale jaar aangegaan wat begin ná 15 Desember 1995, al is hulle op uitreiking mag aangeneem. Die openbaarmakingsvereistes van hierdie stelling is effektief vir finansiële state vir die fiskale jaar begin ná 15 Desember 1995, of vir 'n vroeëre boekjaar waarvoor hierdie Verklaring aanvanklik vir die erkenning van vergoeding koste is aangeneem. Pro forma onthullings wat nodig is vir entiteite wat verkies om voort te gaan om vergoeding koste te meet met behulp van advies 25 moet die gevolge van alle toekennings in die fiskale jaar toegestaan wat begin ná 15 Desember 1994 Pro forma onthullings vir toekennings in die eerste boekjaar toegestaan begin na Desember sluit 15, 1994, hoef nie ingesluit in finansiële state vir daardie boekjaar, maar moet daarna aangebied wanneer finansiële state vir daardie boekjaar aangebied vir vergelykende doeleindes van finansiële state vir 'n latere boekjaar. VERWYSING LIBRARYUnderstanding die Nuwe rekeningkundige reëls vir Stock Options en ander toekennings Lawyers, belasting spesialiste en ander bestuurders wat betrokke is by die toestaan-aandeel-gebaseerde toekennings aan werknemers moet 'n basiese begrip van die nuwe rekeningkundige reëls soos vervat in Staat van Finansiële Accounting Standards het No. 123 (R) (quotFAS 123 (R) quot). 'N begrip van die reëls is die sleutel tot die assessering van die impak daarvan op die huidige toelaes en die ontwikkeling van strategieë vir toekomstige toelaes. Die volgende bespreking gee 'n oorsig. OLD rekeningkundige reëls Voordat die beskrywing van die nuwe reëls, dit help om die ou rekeningkundige reëls verstaan. Oor die algemeen, onder die gou-to-be-uitgediende ou reëls, is daar twee maniere om voorraad opsies uitgawe: (1) quotintrinsic waarde accountingquot onder Rekeningkunde Beginsels Raad advies No. 25 en (2) quotfair waarde accountingquot onder FASB Staat 123 (quotFAS 123quot). Plain-vanielje voorraad opsies wat berus oor 'n tydperk van die tyd is tipies onderhewig aan 8220fixed8221 intrinsieke waarde rekeningkunde. Onder vaste intrinsieke waarde rekeningkunde, moet die quotspreadquot van 'n voorraad opsie (dit wil sê die bedrag waarmee die billike markwaarde van die voorraad in die tyd van toekenning oorskry die uitoefeningsprys) word as 'n uitgawe oor die vestigingstydperk van die voorraad opsie. As die verspreiding nul, geen koste moet erken. Dit is hoe maatskappye kwessie opsies sonder dat hulle afskrywing - deur die toekenning van die opsies teen billike markwaarde. Sekere tipes voorraad opsies is onderhewig aan intrinsieke waarde rekeningkunde quotvariablequot. Byvoorbeeld, indien die opsie setel uitsluitlik gebaseer op die ontvanger van die opsie die bereiking van sekere prestasiedoelwitte, die opsie is onderhewig aan veranderlike intrinsieke waarde rekeningkunde. Onder veranderlike rekeningkunde, is 'n waardering in die voorraad onderliggende die opsie oor die algemeen as 'n uitgawe op 'n gereelde basis vir die lewe van die opsie (dit wil sê tot en met die opsie uitgeoefen word of verstryk). Die effek van veranderlike rekeningkundige is dat stygings in die waarde van die voorraad 'n opsie onderliggende kan lei tot dramatiese rekeningkundige koste om die company39s verdienste. Om hierdie rede, maatskappye oor die algemeen nie voorraad opsies of ander toekennings wat veranderlike rekeningkundige sneller verleen. Ten slotte, onder billike waarde rekeningkunde, die billike waarde van 'n voorraad opsie ten tyde van die toekenning is 'n uitgawe oor die vestigingstydperk van die opsie. Billike waarde word bepaal deur gebruik te maak van 'n opsie-waardasiemodel te gebruik soos Black-Scholes. NUWE rekeningkundige reëls Oor die algemeen, moet openbare maatskappye Dus, enige aan FAS 123 (R) nie later nie as die eerste fiskale jaar begin na 15 Junie moet 2005. Private maatskappye nie later nie as die eerste fiskale jaar aan die begin na 15 Desember, 2005 maatskappy wat werk op 'n kalender boekjaar moet gedurende die eerste kwartaal van 2006. die eerste stap in die toepassing van die nuwe reëls is om te bepaal of 'n toekenning is 'n quotequityquot toekenning of 'n quotliabilityquot toekenning FAS 123 (R) te implementeer. 'N toekenning is 'n aandele-toekenning as die terme van die toekenning sluit sy nedersetting in voorraad. So, aandele-opsies en beperkte voorraad is albei aandele toekennings. Aandeelwaarderingsregte wat gereeld in voorraad is ook aandele toekennings. Sodra 'n toekenning is vasbeslote om 'n billike prys wees, die volgende stap is om te bepaal of die aandele prys is 'n quotfull-valuequot toekenning of 'n quotappreciationquot toekenning. 'N Voorbeeld van 'n full-waarde aandele toekenning beperk voorraad. Voorbeelde van waardering toekennings sluit in voorraad opsies en aandeelwaarderingsregte. In die geval van 'n full-waarde aandele toekenning toegestaan aan 'n werknemer, die nuwe rekeningkundige reëls vereis dat 'n maatskappy 'n vergoeding koste erken gebaseer op die markwaarde van die voorraad onderliggend aan die toekenning van die datum van toekenning, minus die bedrag (indien enige ) betaal word deur die ontvanger van die toekenning. Hierdie koste word afgeskryf oor die dienstydperk, wat is tipies die award8217s vestigingstydperk. In die geval van 'n waardering gelykheid toekenning toegestaan aan 'n werknemer, die nuwe rekeningkundige reëls vereis dat 'n maatskappy 'n vergoeding koste gelyk aan die billike waarde van die toekenning op die datum van toekenning erken. Hierdie koste is ook tipies geamortiseer oor die vestigingstydperk van die toekenning. Die billike waarde van 'n toekenning word bepaal deur gebruik te maak van 'n prysmodel. Toelaatbaar modelle sluit in die Black-Scholes model en 'n rooster model. FASB nie 'n voorkeur vir 'n bepaalde prys model uit te druk. Ongeag wat prysmodel word gebruik, moet die model en die volgende insette sluit in: (1) die huidige voorraad prys, (2) die verwagte termyn van die opsie, (3) die verwagte onbestendigheid van die voorraad, (4) risiko-vrye rentekoerse, (5) die verwagte dividende op die voorraad, en (6) die uitoefeningsprys van die opsie. As die terme van 'n aandeelgebaseerde toekenning oproep vir sy nedersetting in kontant, eerder as in voorraad, word die toekenning bekend as 'n aanspreeklikheid toekenning. Byvoorbeeld, aandeelwaarderingsregte wat in kontant vereffen is aanspreeklikheid toekennings. Equity toekennings kan herklassifiseer as aanspreeklikheid toekennings as daar 'n patroon van die vestiging van die aandele toekenning in kontant. Die rekeningkundige hantering gegun aanspreeklikheid toekennings is min of meer dieselfde as die behandeling gegun aandele toekennings, behalwe vir 'n groot verskil maak. Dit verskil is dat die waarde van die toekenning word hermeet op die einde van elke verslagdoeningstydperk tot die toekenning vereffen. Met ander woorde, aanspreeklikheid toekennings is onderhewig aan veranderlike rekeningkunde. So, met betrekking tot 'n volle waarde aanspreeklikheid toekenning, vergoeding koste is gebaseer op die markwaarde van die voorraad onderliggend aan die toekenning van die datum van toekenning, minus die bedrag (indien enige) deur die ontvanger van die toekenning betaal. Dit vergoeding koste is elke verslagdoeningstydperk hermeet tot die toekenning berus of andersins vereffen. Met betrekking tot 'n waardering aanspreeklikheid toekenning, is vergoeding koste bepaal met behulp van 'n prysmodel en is elke verslagdoeningstydperk hermeet tot die toekenning uitgeoefen of andersins vereffen. Die nuwe reëls tussen toekennings wat berus gebaseer op diens, prestasie en marktoestande. 'N Diens toestand verband hou met 'n werknemer die uitvoering van dienste vir sy of haar werkgewer. 'N prestasie toestand verband hou met die aktiwiteite of werking van die werkgewer. 'N Mark toestand verband hou met die bereiking van 'n spesifieke aandele prys of 'n sekere vlak van intrinsieke waarde. In die geval van 'n toekenning wat berus op grond van diens of prestasie voorwaardes, is die rekeningkundige koste omgekeer as die toekenning verbeur. Dus, as 'n werknemer beëindig voor sy diensgebaseerde opsie baadjies of indien die prestasie toestand soos uiteengesit in die opsie is nie tevrede is nie, die rekeningkundige beheer sal omgekeer word. Aan die ander kant, as vesting is onderhewig aan 'n mark toestand, daar is oor die algemeen geen ommekeer van rekeningkundige koste, tensy die ontvanger beëindig indiensneming voor die einde van die tydperk prestasiemeting. Indien 'n maatskappy verander 'n toekenning, moet dit erken as 'n vergoeding enige toename in die billike waarde van die toekenning op die datum van verandering oor die billike waarde van die toekenning onmiddellik voor die verandering kos. Tot die mate die toekenning berus, is hierdie vergoeding koste erken op die datum van verandering. Tot die mate die toekenning is ongevestigde, is hierdie vergoeding koste erken oor die oorblywende vestigingstydperk. A quotmodificationquot is geen verandering in die terme of voorwaardes van 'n toekenning, insluitend veranderinge in die hoeveelheid, uitoefeningsprys, vestiging, oordraagbaarheid of nedersetting voorwaardes. Oor die algemeen, moet 'n private maatskappy rekeningkundige aanklagte onder die nuwe reëls te bereken soos hierbo beskryf. Daar is egter 'n paar belangrike verskille vir private maatskappye. Eerstens, as dit nie moontlik is vir 'n private maatskappy om sy stock39s wisselvalligheid skat wanneer die gebruik van 'n opsie-waardasiemodel te gebruik, is dit oor die algemeen moet die historiese wisselvalligheid van 'n toepaslike bedryf indeks gebruik. Die indeks moet openbaar gemaak word. In die tweede plek met betrekking tot aanspreeklikheid toekennings, private maatskappye het 'n keuse van die waardering van hierdie toekennings in ooreenstemming met die nuwe reëls hierbo beskryf of met behulp van die award8217s intrinsieke waarde. Bespreek SEKERE EKWITEIT REëLINGS Standaard Stock Options Onder die nuwe reëls, sal 'n voorraad option39s billike waarde gemeet word op die toekenningsdatum behulp van 'n opsiewaardasiemodel en wat waarde sal erken word as 'n vergoeding koste oor die vestigingstydperk. As die opsie setel ratably (bv 25 persent per jaar gebaseer op die optionee39s diens met die uitgewer), die uitgewer het 'n keuse van aflossing die vergoeding koste oor die vestigingstydperk op 'n reguitlyngrondslag of op 'n toevallingsgrondslag. As die reguitlynmetode gebruik word, die vergoeding koste van 'n 4-jaar gegradeer-setel opsie ter waarde van 20,000 sou oor die algemeen 5,000 in jaar 1, 5000 in jaar 2, 5000 in jaar 3 en 5000 in jaar 4. As die aanwas metode gebruik word, elke jaar van die vestigingsperiode moet behandel word as 'n aparte toekenning en die rekeningkundige koste is voor-gelaai. Dus, kan die vergoeding koste vir die opsie soos volg lyk: 10.000 in die jaar 1, 6000 in jaar 2, 3000 in jaar 3 en 1000 in die jaar 4.-Cliff berus opsies moet die reguitlynmetode gebruik. Prestasie-gebaseerde Stock Options Onder die ou reëls, aandele-opsies wat berus uitsluitlik op grond van prestasie voorwaardes is onderhewig aan veranderlike rekeningkunde. Onder die nuwe reëls, soos prestasie-gebaseerde opsies is nie onderhewig aan veranderlike rekeningkunde. In plaas daarvan, is die rekeningkundige koste van hierdie opsies basies gemeet word op dieselfde wyse as standaard voorraad opsies. In die lig van baie, prestasie voorwaardes beter die belange van werknemers met die belange van aandeelhouers maatskappy in lyn te bring. Daarom sal ons waarskynlik sien 'n toename in die toestaan van prestasie-gebaseerde voorraad opsies. Aandeelwaarderingsregte Onder die ou reëls, AWR'e is onderhewig aan veranderlike rekeningkunde. Om hierdie rede, nie baie maatskappye gebruik die SAID. Onder die nuwe reëls, die rekeningkundige koste van 'n Kong gevestig in voorraad is oor die algemeen gemeet word op dieselfde wyse as 'n voorraad opsie en is nie onderhewig aan veranderlike rekeningkunde. Omdat-effekte gevestig AWR'e is baie soortgelyk ekonomies om voorraad opsies en maatskappye gebruik minder aandele wanneer die vestiging AWR'e in teenstelling met opsies, kan maatskappye beweeg van aandele-opsies aan-effekte gevestig AWR'e. AWR'e ook toelaat dat deelnemers om aandele te verkry sonder om 'n uitoefeningsprys of 'n makelaar kommissie betaal. AWR'e in kontant vereffen, maar is onderhewig aan veranderlike rekeningkunde. Gevolglik het ons waarskynlik nie tot 'n toename in die toestaan van SARs in kontant vereffen sien. Werknemer voorraad aankoop Planne Onder die ou reëls, is ESPPs nie as kompenserende behandel en dus is geen rekeningkundige koste vereis. Onder die nuwe reëls, moet maatskappye wat ESPPs borg 'n rekeningkundige aan te teken nie, tensy hul ESPP aan sekere eng getrek kriteria, insluitende dat die ESPP 'n afslag van meer as 5 persent nie moet bied en moet 'n blik terug voorsiening nie inkorporeer. Omdat die meeste ESPPs nie hierdie kriterium voldoen, sal maatskappye moet besluit of hulle ESPPs wysig of neem 'n rekeningkundige beheer. Die rekeningkundige beheer sal bepaal word met behulp van 'n opsie-waardasiemodel te gebruik en erken oor die aankoop period. Repricing 8220Underwater8221 Stock Options Baie maatskappye wat tradisioneel staatgemaak op aandele-opsies te lok, te behou en te spoor werknemers is nou vind hulself wonder hoe om dit te hanteer 8220underwater8221 voorraad opsies (bv voorraad opsies waarvan uitoefeningsprys oorskry die billike markwaarde van die onderliggende aandeel). Baie sulke maatskappye oorweeg 8220repricing8221 hul voorraad opsies as 'n manier om hul voorraad opsies meer waardevol vir werknemers maak. Tradisioneel herprysing eenvoudig betrokke kanselleer die bestaande voorraad opsies en die toekenning van nuwe aandele-opsies met 'n prys gelykstaande aan die huidige billike markwaarde van die onderliggende aandeel, maar oor die jare alternatiewe benaderings tot tradisionele herprysing is ontwikkel om die ongunstige rekeningkundige hantering nou verband hou met 'n vermy eenvoudige herprysing. Ons raai ons kliënte wat herprysing is nie 'n eenvoudige proses en dat hulle versigtig moet oorweeg om die volgende drie aspekte wat verband hou met 'n herprysing 8211 korporatiewe bestuur, belasting en rekeningkundige aspekte. Korporatiewe Bestuur Oorwegings Die besluit of 'n voorraad opsie herprysing onderneem is 'n kwessie van korporatiewe bestuur vir die direksie om te oorweeg en goed te keur. Oor die algemeen het die raad van direkteure van 'n maatskappy die magtiging om aandele-opsies reprice, hoewel sommige het gedink moet word om te bepaal of dit 'n gepaste oefening van die board8217s besigheid oordeel. Die maatskappy moet luister na die voor die hand liggend aandeelhouer kommer uitgespreek dat die bestuur en werknemers (wat 'n paar voor die hand liggend verantwoordelikheid vir die baie probleme kan dra aangespreek) wees in een of ander manier word gered, in teenstelling met die aandeelhouers wat links na hul onderwater voorraad hou. A company8217s voorraad opsie plan moet ook hersien word om seker te maak dat dit belet nie 'n herprysing van aandele-opsies. Ander kwessies wat oorweeg moet word sluit in die terme van die nuwe opsie toekennings, insluitende die aantal vervanging aandele en of die huidige vestiging skedule voortgaan of stel 'n nuwe vestiging skedule vir die repriced opsies. Belasting kommer weeg swaar in herprysing besluite as die aandele-opsies wat repriced is aansporing voorraad opsies (of 8220ISOs8221) kragtens artikel 422 van die Internal Revenue Code. Met die oog op die gunstige ISO belasting behandeling wat kragtens daardie artikel van die Kode toegelaat te bewaar, moet die nuwe aandele-opsies op die huidige billike markwaarde van die onderliggende aandeel toegestaan. Die beoordeling van die huidige billike markwaarde van 'n privaat maatskappy sal die raad vereis dat 'n nuwe waarde in te stel op die gewone aandele van die maatskappy. Die rekeningkundige implikasies is tipies die mees lastige aspek van herprysing voorraad opsies. Onder huidige Financial Accounting Standards Board (of 8220FASB8221) reëls, die tipiese opsie werknemer toestaan het geen effek op die company8217s inkomste statement.1 Dit is die geval, byvoorbeeld, waar die opsie verleen aan 'n werknemer aan 'n bekende en vaste aantal aandele en met 'n billike markwaarde uitoefeningsprys. In hierdie geval, 'n inkomstestaat impak het slegs betrekking op die 8220intrinsic8221 waarde van die opsie, wat bepaal word op grond van die verskil, indien enige, tussen die billike markwaarde van die onderliggende aandeel en die uitoefeningsprys (in ons geval nul). In teenstelling, wanneer 'n opsie die vaste aard van die voorraad opsie repriced waarskynlik nie meer bestaan nie, want in die loop van die option8217s lewe die uitoefeningsprys is verander. Dit veroorsaak dat die opsie onder sogenaamde 8220variable8221 rekeningkundige reëls te behandel. Hierdie reëls vereis dat die konstante hermeting van die verskil tussen die uitoefeningsprys van die voorraad opsie en die billike markwaarde van die onderliggende aandeel gedurende die lewe van die opsie, wat lei tot konstante onseker impak op 'n company8217s inkomstestaat. Om hierdie rede, die meeste maatskappye nie meer onderneem 'n tradisionele 8220repricing8221 van aandele-opsies. Alternatiewe herprysing Benaderings Oor die afgelope jaar 'n hele paar van ons kliënte oorweeg herprysing hul onderwater voorraad opsies en ons het deelgeneem aan ten minste drie herprysing benaderings wat poog om die rekeningkundige probleme in die vorige afdeling beskryf vermy. Een benadering staan bekend as die 8220six maand en een dag exchange8221. Onder die FASB reëls, die kansellasie van 'n bestaande opsie en die toestaan van 'n nuwe opsie is in wese nie 'n 8220repricing, 8221 en vermy dus veranderlike rekeningkundige hantering as die kansellasie en herprysing is meer as ses maande uitmekaar. Dit is deur die kansellasie van die onderwater voorraad opsie en dan bied die werknemer die toekenning van 'n plaasvervanger opsie, ses maande en 'n dag later, teen 'n uitoefeningsprys gelyk aan die destydse billike markwaarde van die onderliggende aandeel in plek gestel, wat dit ook al mag wees op daardie stadium. 'N Tweede benadering staan bekend as die 8220restricted voorraad swap8221. Onder hierdie benadering, 'n maatskappy kanselleer die onderwater voorraad opsies en vervang hulle met 'n volstrekte beperkte voorraad toekenning. 'N Derde benadering dat ons kliënte gesien het oorweeg word na verwys as 'n 8220make up grant8221. Onder hierdie benadering 'n maatskappy verleen bykomende aandele-opsies by die laer aandeelprys op die top van die ou onderwater opsies sonder kanselleer die ou onderwater opsies. Elkeen van hierdie benaderings behoort veranderlike rekeningkundige hantering te vermy. Maar elkeen van hierdie benaderings is nie sonder sy eie aparte kommer en moet hersien word in die lig van die feite en omstandighede van die spesifieke situasie. Byvoorbeeld, by die oorweging van 'n ses en eendag ruil, daar is risiko vir die werknemer wat die billike markwaarde sal styg as die reissuance datum of by die oorweging van 'n beperkte voorraad toekenning 'n maatskappy moet oorweeg of die werknemers die kontant beskikbaar te sal betaal vir die voorraad in die tyd van toekenning. Daarbenewens, wanneer 'n make-up toekenning, 'n maatskappy moet die potensiaal ongegrond verwatering aan bestaande aandeelhouers oorweeg. Herprysing van aandele-opsies moet nie ligtelik gedoen word. 'N Maatskappy oorweeg herprysing sy voorraad opsies moet konsulteer met sy regs - en rekeningkundige adviseurs om al die implikasies te oorweeg, aangesien 'n herprysing impliseer verskeie soms botsende stelle reëls. Dat dit, sê herprysing dikwels bly 'n noodsaaklike onderneming gegee die kritieke belangrikheid van die behoud van en incentivizing werknemers. Voetnote: 1This reël onder redelik konsekwent aanval die afgelope paar jaar en 'n aantal inisiatiewe is aan die gang om vervanging formulerings wat sal lei tot onmiddellike afskrywing van alle opsie toekennings gebaseer op 'n idee van billike waarde stel. Nog geen kommentaar. Laat CommentsClick die lid knoppie hierbo vir meer inligting of om aanlyn te teken. Tuis 187 artikels 187 Phantom Stock en aandeelwaarderingsregte (AWR'e) Vir baie maatskappye, die roete na werknemer eienaarskap is deur 'n formele werknemer eienaarskap plan soos 'n ESOP, 401 (k) plan, voorraad opsie, of werknemer voorraad aankoop plan (ESPPs8212a gereguleerde voorraad aankoop plan met spesifieke belasting voordele). Maar vir die ander, hierdie planne, as gevolg van koste, regulatoriese vereistes, korporatiewe oorwegings, of ander sake sal nie die beste passing wees. Ander maatskappye kan een of meer van hierdie planne, maar wil hulle aan te vul vir sekere werknemers met 'n ander soort van plan. Vir hierdie maatskappye, kan Phantom voorraad en aandeelwaarderingsregte baie aantreklik wees. Daar is 'n aantal situasies wat kan bel vir een of meer van hierdie planne: Die maatskappy se eienaars wil die ekonomiese waarde van die aandele te deel, maar nie aandele self. Die maatskappy kan nie konvensionele vorme van eienaarskap planne as gevolg van korporatiewe beperkings offer, soos die geval sou wees, byvoorbeeld, met 'n Limited Liability korporasie, vennootskap, 'n eenmansaak, of 'n bekommerd oor die 100-eienaar reël S korporasie. Die maatskappy het reeds 'n konvensionele eienaarskap plan, soos 'n ESOP, maar wil addisionele aandele aansporings voorsien, miskien sonder om voorraad self, aan geselekteerde werknemers. Die maatskappy se leierskap het ander planne oorweeg, maar het hul reëls te beperkend of implementering kos te hoog. Die maatskappy is 'n afdeling van 'n ander maatskappy, maar kan 'n meting van die ekwiteitswaarde skep en wil werknemers om 'n aandeel te hê in die sin dat selfs al is daar geen werklike voorraad. Die maatskappy is nie 'n maatskappy - dit is 'n nie-winsgewende of regering entiteit wat nietemin 'n soort van meting wat lyk soos aandele groei dat dit wil gebruik as 'n basis om 'n werknemer bonus te skep kan skep. Hierdie artikel bied 'n kort oorsig oor die ontwerp, implementering, rekeningkunde, waardasie, belasting, en regskwessies vir die vier soorte planne dit dek. Nie een van hierdie planne moet opgestel word sonder die gedetailleerde advies van gekwalifiseerde regs - en finansiële raad. Deel van aandele is 'n belangrike stap wat deeglik en versigtig oorweeg moet word. Phantom Stock Phantom voorraad is bloot 'n belofte aan 'n bonus betaal in die vorm van die ekwivalent van óf die waarde van die aandele maatskappy of die toename in die waarde oor 'n tydperk van tyd. Byvoorbeeld, kan 'n maatskappy belowe Maria, sy nuwe werknemer, dat dit vir haar 'n bonus elke vyf jaar gelyk aan die toename in die ekwiteitswaarde van die firma keer 'n persentasie van die totale betaalstaat op daardie stadium sou betaal. Of dit kan belowe om haar te betaal 'n bedrag gelyk aan die waarde van 'n vaste aantal aandele wat aan die tyd van die belofte is gemaak. Ander aandele of verdelingsformules kan ook gebruik word. Die belasting van die bonus sal baie soos enige ander kontant bonus wees - dit is belas as gewone inkomste ten tyde dit ontvang. Phantom voorraad planne is nie belastingvrye gekwalifiseerde, sodat hulle is nie onderhewig aan dieselfde reëls as ESOPs en 401 (k) planne, op voorwaarde dat hulle nie 'n breë groep werknemers dek. As hulle dit doen, kan hulle onderhewig aan ERISA reëls (sien onder). In teenstelling met SARS, kan Phantom voorraad dividende en voorraad split weerspieël. Phantom voorraad betalings word gewoonlik gemaak teen 'n vaste, voorafbepaalde datum. Aandeelwaarderingsregte A aandeelwaarderingsregte reg (SAR) is baie soos Phantom voorraad, behalwe dit die reg om die monetêre ekwivalent van die toename in die waarde van 'n bepaalde aantal aandele oor 'n bepaalde tydperk van die tyd. Soos met Phantom voorraad, dit is gewoonlik in kontant uitbetaal, maar dit kan betaal word in aandele. AWR'e dikwels kan enige tyd uitgeoefen nadat hulle vestig. AWR'e is dikwels toegestaan in tandem met voorraad opsies (óf ISOs of NSOs) te help finansier die aankoop van die opsies en / of belasting betaal indien enige is te danke aan uitoefening van die opsies hierdie AWR'e soms genoem tandem AWR'e. Een van die groot voordele van hierdie planne is hul buigsaamheid. Maar dit buigsaamheid is ook hul grootste uitdaging. Omdat hulle kan ontwerp word op so baie maniere, moet baie besluite wat gemaak moet word oor kwessies soos wie kry hoeveel, vestiging reëls, likiditeit bekommernisse, beperkings op die verkoop van aandele (wanneer toekennings word gevestig in aandele), in aanmerking te kom, regte op tussentydse uitkering van verdienste en regte om deel te neem in korporatiewe bestuur (indien enige). Belasting kwessies vir beide Phantom voorraad en SARS, is werknemers belas wanneer die reg om die voordeel uitgeoefen. Op daardie stadium het die waarde van die toekenning, minus enige vergoeding daarvoor betaal het (daar is gewoonlik geen) belas as gewone inkomste vir die werknemer en is aftrekbaar deur die werkgewer. As die toekenning vas in aandele (soos mag voorkom met 'n SAR), die bedrag van die wins is belasbaar teen oefening, selfs al is die aandele nie verkoop word. Enige daaropvolgende wins op die aandele is belasbaar as kapitaalwins. Rekeningkundige aangeleenthede Die maatskappy moet 'n vergoeding lading op sy inkomstestaat as die werknemers belangstelling in die toekenning verhogings aan te teken. So vandat die toekenning gemaak word totdat die toekenning uitbetaal, die maatskappy rekords van die waarde van die persentasie van die beloofde aandele of toename in die waarde van die aandele, pro rata oor die termyn van die toekenning. In elke jaar is die waarde aangepas om die bykomende pro-rata deel van die toekenning van die werknemer verdien weerspieël, plus of minus enige aanpassings aan waarde as gevolg van die opkoms van daling in aandeelprys. In teenstelling met rekeningkunde vir veranderlike toekenning voorraad opsies, waar 'n klag word geamortiseer net oor 'n vestigingsperiode, met Phantom voorraad en SARS, die aanklag opbou gedurende die vestigingstydperk, dan na vestiging al bykomende voorraad prysstygings geneem soos hulle voorkom. wanneer die vestiging word veroorsaak deur 'n prestasie gebeurtenis, soos 'n wins teiken. In hierdie geval, moet die maatskappy die verwagte bedrag verdien skat gebaseer op vooruitgang in die rigting van die teiken. Die rekeningkundige hantering is meer ingewikkeld as die vestiging plaasvind geleidelik. Nou elke deel van gevestigde toekennings word as 'n aparte toekenning. Waardering word aan elke toekenning pro rata tot tyd waaroor dit verdien word. As die SAID of skim voorraad toekennings word gevestig in aandele, maar hul rekeningkundige is ietwat anders. Die maatskappy moet 'n formule gebruik om die huidige waarde van die toekenning te bepaal by Grant, maak aanpassings vir expectd verbeurings. ERISA Kwessies As die plan is daarop gemik om die meeste of alle werknemers bevoordeel op 'n manier soortgelyk aan gekwalifiseerde planne soos ESOPs of 401 (k) planne, en dit uitstel sommige of al betaling tot ná die beëindiging, kan dit beskou word as 'n de facto ERISA plan. ERISA (die Werknemer Aftrede Security Act van 1974 Inkomste en) is die federale wet wat aftreeplanne regeer. Dit maak nie toelaat nie-gekwalifiseerde planne om te werk soos gekwalifiseerde planne, sodat die plan onwettige kon regeer. Net so, as daar 'n uitdruklike of geïmpliseerde vermindering in vergoeding aan die Phantom voorraad te kry, kan daar sekuriteite kwessies wat betrokke is, waarskynlik anti-bedrog openbaarmakingsvereistes. Phantom voorraad planne ontwerp is net vir 'n beperkte aantal werknemers, of as 'n bonus vir 'n breër groep werknemers wat uitbetaal jaarliks op grond van 'n mate van gelykheid, sal waarskynlik hierdie probleme te vermy. Beplanning kwessies Die eerste uitgawe is uitzoeken hoeveel Phantom voorraad uit te gee. Sorg moet gedra word om te verhoed dat te veel om vroeë deelnemers en nie verlaat genoeg vir later werknemers. In die tweede plek moet die aandele van die maatskappy gewaardeer in 'n verdedigbare, versigtig weg. Derde, belasting en regulatoriese probleme kan Phantom voorraad gevaarliker maak as wat dit lyk. Kontant opgehoopte te betaal vir die voordeel kan wees onderhewig aan 'n oormaat opgehoopte verdienste belasting ( 'n belasting op om te veel geld in reserwe en nie om dit te gebruik vir besigheid). As fondse opsy gestel, kan hulle nodig het om geskei in 'n rabbi trust of sekulêre trust te help voorkom wat veroorsaak dat werknemers om belasting te betaal op die voordeel wanneer dit belowe eerder as betaal. Ten slotte, as die plan is daarop gemik om meer baat as sleutel werknemers en uitstel sommige of al betaling tot ná die beëindiging of aftrede, 'n mens kan beskou as 'n de facto ERISA plan. ERISA (die Werknemer Aftrede Security Act van 1974 Inkomste en) is die federale wet wat aftreeplanne regeer. Bly op die hoogte Ons twee-maandelikse Werknemer Eienaar Update hou jou op die top van die nuus in hierdie gebied, van regsontwikkeling te breek navorsing. Ons Boek op Phantom Stock, SARS, en Ander Equity toekennings vir baie maatskappye, aandele-opsies, ESPPs, of ESOPs is nie die enigste voorraad beplan om te oorweeg. In plaas daarvan, Phantom voorraad, voorraad (AWRe), beperk voorraad toekennings, beperk voorraad eenhede, prestasietoekennings en / of direkte voorraad aankoop is 'n noodsaaklike deel van hul vergoeding strategieë. Ons boek Equity Alternatiewe: Beperkte Stock, Performance-toekennings, Phantom Stock, SARS, en Meer kombineer 'n stel van die monster plan dokumente (wat in digitale formaat vir jou om te gebruik) met agt hoofstukke oor wat die plan alternatiewe, hoe dit werk, hoe vir hulle en die regs - en rekeningkundige kwessies wat hulle opper kombineer. Deel hierdie PageClick die lid knoppie hierbo vir meer inligting of om aanlyn te teken. Tuis 187 artikels 187 Performance Stock Options in Breedgebaseerde Planne Editors Nota: Jy kan baie meer artikels oor werknemer eienaarskap en korporatiewe prestasie in die artikels artikel titel eienaarskap Konsepte en Navorsing op ons tuisblad te vind. Byna al die aandele-opsies wat uitgereik is kragtens 'n breë grondslag voorraad opsies planne is óf nonqualified voorraad opsies (NSOs) of aansporing voorraad opsies (ISOs). Hierdie planne kwalifiseer vir vaste prys rekeningkunde, sodat hulle nie opdaag nie op die maatskappy se inkomstestaat ten tyde hulle toegestaan. Sommige uitvoerende planne egter gebruik prestasie-gebaseerde opsies. Hierdie planne bepaal dat die opsiehouer enige waarde van die opsie nie sal realiseer nie, tensy gespesifiseerde vereistes voldoen word, soos die aandeelprys meer as 'n sekere waarde bo die toekenning van die prys of die maatskappy beter as die bedryf. planne prestasiegebaseerde kan veranderlike plan rekeningkunde, wat maatskappye vereis om te wys op hul inkomstestaat 'n waarde bepaal deur die berekening van die verskil tussen die toekenning prys van die opsies en die aandele huidige billike markwaarde, vermenigvuldig met die persentasie van opsies berus vereis, aangepas vir die kumulatiewe voor koste aangeteken. Enige prestasie-gebaseerde plan waarin die datum meting (die eerste datum waarop die aantal aandele en die uitoefeningsprys is bekend) kom na die datum van die toekenning snellers veranderlike plan rekeningkunde. Dit treffer verdienste ontmoedig die meeste maatskappye uit die gebruik van ten minste 'n paar vorme van prestasie opsies in 'n breë plan, selfs al is 'n argument kan gemaak word dat aandeelhouers baie gelukkiger met hierdie benadering moet wees. Solank as wat aandeelhouers bly in salige rekeningkundige onkunde egter blyk dat die vaste benadering beter. Maatskappye kan ook bekommerd wees nie, maar dat die bevestiging van 'n prestasie maatstaf om opsies onvanpas vir nie-uitvoerende mag wees omdat hulle te min beheer oor help maatskappye voldoen aan die teikens. Natuurlik, hulle het geen beheer meer oor die vraag of die maatskappy se aandeelprys styg bo die toekenning prys, maar die lae op toestande kan maak die opsies lyk te onseker. Advokate vir prestasie-gebaseerde planne teen dat die verskaffing van spesifieke doelwitte kan help fokus werknemer rente op maatskappy-spesifieke doelwitte, terwyl werknemers dikwels kan voordeel trek uit opsies bloot omdat die bedryf of breë mark doen goed. Die planne kan ook makliker om te verkoop om ten minste 'n paar aandeelhouers wees, veral as hulle in aanmerking kom vir vaste plan rekeningkunde. As hierdie of ander argumente is oortuigend, kan verskeie vorme van prestasie opsies oorweeg word. Die hier beskryf planne is nie die enigste keuses maatskappye kan allerhande prestasiekriteria en opsie terme te lê. Wat ook al die keuse gemaak, maar sorg moet geneem word dat dit maklik kan verstaan word deur werknemers, dat dit 'n werklike kans om die lewering van betekenisvolle waarde, dat dit pas met die maatskappy se kultuur, en dat dit sal nie veroorsaak werwing of behoud probleme. Planne wat toelaat dat Vaste Plan Rekeningkunde Performance Toekennings In die eenvoudigste van planne, die maatskappy verleen opsies net op die bereiking van sekere gespesifiseerde doelwitte, soos aandele prys of wins. Boeing aangekondig so 'n plan 'n paar jaar gelede. - Prestasie Versnelde Vestigende Hierdie planne verleen opsies soos gewoonlik, en het 'n normale vestiging skedule. Maar as gespesifiseerde doelwitte nagekom word, vestiging versnel. Byvoorbeeld, sou 'n 25 per jaar vestiging skedule lei tot 75 vestiging ná drie jaar, maar vestiging kan versnel tot 100 as inkomste teikens voldoen. Hierdie planne gewoonlik kry vaste plan rekeningkunde solank die basis vestiging skedule nie meer as die maatskappy se normale opsie vestiging skedule of, as dit is die enigste soort plan, wat waarskynlik normaal in die bedryf sal wees. Premium-prys Options Hierdie opsies word toegestaan teen 'n trefprys (die prys waarteen die aandele uitgeoefen kan word) dat die huidige prys oorskry, so vir hulle om 'n waarde te hê, moet die voorraad te verhoog ten minste hierdie hoër teiken prys. Maatskappye moet egter gee opsiehouers na regs om hul gevestigde opsies uit te oefen, selfs as die prys is laer as die teiken prys. Byvoorbeeld, kan die huidige prys toekenning 10, en die trefprys kan wees 15. As die aandele gaan na 14 wanneer dit ten volle gevestig, sal die opsie houer moet in staat wees om die opsie om die 14 aandele te koop vir 15 uit te oefen. planne wat vereis dat Veranderlike Plan Rekeningkunde prys-gevestigde opsies Met hierdie planne, is opsies toegeken aan die huidige prys, maar die houer net baadjies wanneer die aandele te bereik 'n aangewese hoër prys. 'N Plan mag bepaal dat 'n paar van die opsies sal vestig op 'n prys, terwyl ander sal vestig op 'n hoër prys. - Prestasie gevestigde opsies Hierdie opsies is gekoppel aan spesifieke individu, groep, of korporatiewe doelwitte te bereik. Soos prys gevestig opsies, hulle vestig op die bereiking van 'n doelwit, behalwe dat 'n ander meting as aandele prys bied die sneller, soos inkomste, winste of opbrengs op belegging. Geïndekseer Options Omdat opsies waarde kan hê, selfs in 'n maatskappy wat sy bedryf underpreforms, geïndekseer opsies voorsiening maak dat die teiken prys waarteen aandele uitgeoefen kan word geïndekseer deur die prestasie van eweknieë of die mark in die algemeen. Byvoorbeeld, vir opsies toegestaan op 30, as die indeks van eweknie aandeelpryse styg 50, die aandele uitgeoefen kan word op 45. So slegs prestasie van bo 45 waarde sal bied maatskappy. Alternatiewelik, maar indien die aandeelprys daal met minder as die indeks, houers kan waarde selfs al is die aandele prys het gedaal kry. bly op die hoogte
No comments:
Post a Comment